Forex trading

De meest bekende forex trading begrippen uitgelegd voor u!

Fifo / first in first out
Bij het verrichten van één handeling, die als tegengesteld beschouwd kan worden ten opzichte van één of meerdere bestaande open posities, zal het systeem gebruikmaken van het Fifo principe en wordt automatisch de oudste van de open posities gesloten. Dat kan zich voordoen als er EUR/USD gekocht wordt en er al twee open korte EUR/USD posities openstaan. Bij dit voorbeeld zou de oudste korte EUR/USD positie gesloten worden.

Wisselkoers
Met de wisselkoers wordt de valutawaarde wordt een munteenheid uitgedrukt in een andere. Zo kan een Amerikaanse dollar USD bijvoorbeeld 1,26 euro waard zijn of 1,36 euro of 1,40 euro, want de wisselkoers is nogal aan verandering onderhevig. Vrij verhandelbare valuta heeft op de handelsmarkt een spotprijs en een forward prijs. De spotprijs van toepassing op een transactie met een overeengekomen spot, wat dus inhoudt na twee werkdagen. De forward prijs betekent dat de spotprijs is aangepast aan het rentedifferentieel tot de vervaldag tussen de betreffende valuta. Elk land kan de wisselkoers op een bepaalde manier vaststellen. Zo is er het zwevend systeem van wisselkoersen, waarbij de valuta zich op het eigen niveau op de markt bevindt, maar is er ook het crawling systeem, dat ook wel het flexibele pleg systeem wordt genoemd. Dit is een combinatie van vastgestelde rente met regelmatige kleine correctie, die op theoretische basis werken op grond van een opeenstapeling van voorspellingen over een devaluatie of een revaluatie. Dan is er ook nog een vast systeem met wisselkoersen en in dat geval zal de waarde van de valuta worden vastgesteld door de centrale bank of door de overheid.

Variabele valuta
Met variabele valuta in de Forex markt wordt de valuta bedoeld, waarmee de belegger transacties betaalt of ontvangt. Bij EUR/USD is de Amerikaanse dollar de variabele valuta en dat houdt in dat een eenheid EUR een variabel bedrag aan Amerikaanse dollars waard is. Koopt u in EUR, dan betaalt u in USD en als u EUR verkoopt, dan ontvangt u het bedrag in USD. De eenheid EUR is in dit voorbeeld dan de basisvaluta.

Valutaparen
Valutaparen worden als volgt weergegeven USD/JPY en dat betekent dat u voor de Japanse Yen de Amerikaanse dollars verkoopt. U koopt dus dollars bij de aankoop en betaalt dee in de munteenheid yen. Bij verkoop ontvangt u dan yens en verkoopt u de dollars.

Teken
Een unieke aanduiding voor een verhandeld instrument wordt aangegeven met een combinatie van letters en staat ook wel bekend als tickersymbool. Als in de Forex markt het teken EUR/USD is, dan is betekent dit het instrument euro/Amerikaanse dollar. Bij futures kan bijvoorbeeld JYZ5 gebruikt worden.

Tegenvaluta
De belegger in de Forex markt krijgt te maken met tegenvaluta, waarmee betaald wordt of voor transacties ontvangen wordt. Bij het geval van EUR/USD zal de EUR de basisvaluta zijn en de USD de variabele valuta. Dat betekent dus dat een eenheid EURO een variabele waarde heeft in USD valuta. Bij het kopen van EURO wordt betaald in USD en bij de verkoop van EUR wordt USD ontvangen.

Swapprijs
Met de swapprijs wordt een prijscorrectie bedoeld, die bij de openingsprijs van de positie zal worden opgeteld ten behoeve van het transporteren van de Forex transactie tot na de oorspronkelijke datum van de valuta. Deze functie van het rentedifferentieel tussen valuta’s kan voordelig zijn, maar ook nadelig.

Swap
Met een swap wordt een order voor een spottransactie bedoeld voor het uitvoeren van de tegengestelde transactie tegen een vaste prijs op een latere datum. Als op een datum in de toekomst de eerste transactie zal worden uitgevoerd is er sprake van een zogenaamd forward-forward contract. Voorkomende andere variaties zijn ook wel tom/next swap net als de variatie overnight.

Stoporder
Een stoporder in de Forex markt wordt gebruikt om een positie te sluiten of om een belegging te beschermen op het moment dat de markt zich in een open positie beweegt. Een stoporder voor een verkoop wordt bijvoorbeeld onder de actuele marktprijs geplaatst en zal worden uitgevoerd op het moment dat de biedprijs het niveau van de stoporder heeft bereikt of daar zelfs door heen gaat. Bij een stoporder voor een aankoop wordt de order geplaatst boven de actuele marktprijs en zal deze tot uitvoering komen op het moment dat de prijs het aangegeven niveau van de stoporder heeft bereikt of daar door heen is gebroken.

Stop indien aangeboden order
Een stop indien aangeboden order wordt veelal toegepast om het instrument te gaan verkopen als de markt dalende is. Op het moment dat het aangegeven niveau op de markt wordt aangeboden zal de order tegen de prijs die de bank biedt worden uitgevoerd. Hebt u bijvoorbeeld USD/JPY tegen 132,00 gekocht en er is een stop indien aangeboden order geplaatst op 131,50, dan zal de positie worden gesloten op het moment dat de vraagprijs het niveau van de stop indien aangeboden order bereikt. Deze methode is alleen aan te raden voor de verkoop van een Forex positie en is niet raadzaam om te gebruiken voor de aankoop van een Forex positie. Dit kan namelijk leiden tot een vroegtijdige sluiting van een positie als door een ontwikkeling in de markt de spread tussen de biedprijs en de vraagprijs kortstondig groter zal worden.

Stop in geval van bod order
Een stop in geval van bord order kan worden toegepast in het instrument in een stijgende markt te kopen. De order wordt dan uitgevoerd tegen de vraagprijs van de bank als het aangegeven niveau daadwerkelijk op de markt wordt geboden. Deze order wordt aangeraden om te gebruiken voor de aankoop van een positie en niet voor een verkoop net zoals dat andersom het geval is bij een stop indien aangeboden order.

Stop
Door het plaatsen van een koop stoporder kan er een koop worden uitgevoerd tegen een prijs, die hoger is gelegen dan de actuele marktprijs. Bij een verkoop stoporder wordt er een order geplaatst om een verkoop te doen tegen een prijs, die lager is dan de actuele marktprijs. Er wordt vaak verwezen naar stoploss orders door beleggers. Hiermee worden stops bedoeld, die op het moment dan een belegger long is onder de markt wordt geplaatst en als een belegger short is boven de markt. Deze orders zullen worden uitgevoerd als deze worden bereikt om daarmee verder verliezen te voorkomen. Aangezien de volatiliteit van de markt groot kan zijn, kunnen stoporders niet altijd voor de exact opgegeven prijs worden uitgevoerd.

Spot market
Met sport market wordt dat deel van de markt bedoeld, waarmee een transactie via de spotmethode verrekend worden. De exacte inhoud van de spot hangt onder meer van de lokale gewoonte ten aanzien van effecten, valuta en commodities. Een spot betekent in elk leveren na twee werkdagen op de Australische, Amerikaanse en Britse valutamarkt.

Short verkopen
Short gaan bij de handel in vreemde valuta betekent dat de prijsvaluta wordt gekocht van het valutapaar. Bij het short gaan op de GBP/USD wordt de USD gekocht en de GBP verkocht. Bij equites is er sprake van short gaan in een verkoop zonder dat het effect in het bezit is. Het tegenovergestelde hiervan is long gaan, waarbij de effecten in het bezit komen door deze aan te kopen. Er kan van dalende marktprijzen geprofiteerd worden door short te gaan.

Risico
Een risico houdt is dat er zich onzekere wijzigingen kunnen voordoen, zoals een schommeling in de wisselkoers van valuta.

Prolongatie
Op het moment dat er sprake is van een spot Forex positie voor de valutadatum aan het einde van een werkdag, zal deze geprolongeerd worden naar een nieuwe valutadatum op grond van de Tom/Next. De posities komen als onderdeel van de prolongatie in aanmerking voor een tegoed op grond van de LIBOR/LIBID rentetarieven van de verhandelde valuta’s met daarbij een ophoging van 0,25 procent en met een rentecomponent voor mogelijke ongerealiseerde verliezen of winsten op de positie.

Premie
Een premie wordt bij Forex opties in diverse contexten gebruikt. Met een premie kan bijvoorbeeld bedoeld worden de totale prijs van een optie of het bedrag waarmee de optieprijs de intrinsieke waarde zal overstijgen. Dit heet ook wel de tijdwaarde van een optie. U betaalt voor het kopen van een optie een premie. Daarmee wordt het recht verkregen om te profiteren van een wijziging in de prijs van de onderliggende waarde. Het bedrag van de premie is afhankelijk van de hoogte van de mogelijke winst. Het potentiële verlies is bij de aankoop immers beperkt tot de premie, maar de potentiële winstmogelijkheden zijn ongekend.

Positie
Met een positie wordt een belegging in een instrument genoemd. Bij het kopen van USD/JPY wordt er door u een positie geopend in USD/JPY. Deze positie wordt gesloten als u de tegenovergestelde transactie zult uitvoeren. Overigens kan de positie ook verwijzen naar een andere betekening, zoals naar het beleggingssaldo.

Pip
Pip staat voor percentage in point. Hiermee wordt het laatste cijfer na de komma bedoeld bij de prijs voor valutaparen. Vier cijfers achter de komma wordt meestal toegepast bij valutaparen. Indien 1,1840 verandert naar 1,1841, dan staat deze wijziging voor één pip. De waarde van één pip kan hiermee berekend worden voor een bepaalde positie. Als EUR/USD met vier decimalen wordt weergegeven, dan kan voor een specifieke positie het bedrag ervan worden vermenigvuldigd met één pipwaarde of dus USD 0,0001. In het geval van een contract van EURS /USD 100.000 is één pip hetzelfde als 10 USD. In het geval van een contract van USD/JPY 100.000 is één pip echter weer gelijk aan 1000JPY. Dat komt omdat deze positie in maar twee decimalen wordt weergegeven, waardoor één pip hier PJY 0,01 zal zijn.

OTC- Over the Counter
Er wordt gesproken over een OTC als er een transactie tussen twee partijen plaatsvindt zonder tussenkomst van een beurs. OTC effecten zijn bijvoorbeeld effecten, die niet worden verhandeld op de beurs. Er worden op de markt instrumenten en commodities tussen twee partijen rechtstreeks verhandeld. Dat kan bijvoorbeeld tussen een klant en een investeringsbank. Dit is heel anders als beleggen via een beurs, die als een open marktplaats geldt. OTC producten kunnen aan individuele klanten worden aangepast en beurzen werken op basis van een gestandaardiseerd contract. Voor Forex opties is er een grote OTC markt ontstaan.

Optie
Met een optie wordt een privilege bedoeld, dat door een partij aan een andere partij wordt gekocht. De koper heeft niet de verplichting, maar wel het recht om het aandeel te kopen, hetgeen een call wordt genoemd of te verkopen, hetgeen een put wordt genoemd. Hiervoor geldt een vooraf overeengekomen periode of een einddatum. Een optie wordt formeel een optiecontract genoemd. Bijna alle financiële instrumenten kennen handel in opties, zoals bij opties op aandelen, valuta en futures. Een groot deel van de opties wordt op de openbare beursmarkten verhandeld, maar er is ook een groot deel, zoals in de Forex markt, waarbij er sprake is van OTC optiehandel. Opties worden voor verschillende doelstellingen gebruik. Een partij koopt bijvoorbeeld een putoptie of calloptie voor lange termijn speculatie. Hierbij is de verwachting dat het instrument een sterke stijging of daling zal beleven. Het is echter ook mogelijk om een optie aan te schaffen als hedge om daarmee bescherming tegen verliezen en niet gerealiseerde winsten van het instrument te verkrijgen. De kopers van opties lopen een risico, maar daar staat wel de mogelijkheid van grote winsten tegenover. Overigens volgen verkopers van opties een strategie, waarbij onbeperkte risico’s voor een beperkte winst kunnen zorgen, behalve als er gedekte opties verkocht worden. Een positie in het instrument wordt gezien als een garantie tegen het verlies van de optie van de premie, maar daar wordt dus niet het verlies van het onderliggende instrument zelf mee bedoeld.

Open positie
Met een open positie wordt een positie in een valuta bedoeld, die nog niet gecompenseerd is. Bij het kopen van USD/JPY 100.000 is er een open positie USD/JPY tot het moment dat dit gecompenseerd wordt en de USD/JPY 100.000 verkocht worden.

Netto risico
De optelling van de nominale waarde van de huidige positie, die omgerekend is naar de basisvaluta van de rekening, dat is het netto risico. Ten aanzien van de Forex markt geldt het netto risico als de volledige waarde van alle Forex posities, waarvoor een omrekening heeft plaatsgevonden naar de basisvaluta van de betreffende rekening.

Marge
Met marge wordt het onderpand bedoeld of de hoeveelheid effecten, die vereist wordt voor een beleggingspositie in verhouding tot een percentage van de actuele waarde. Margehandel wordt ook wel leveraging of gearing genoemd. Voor een dergelijke handeling hoeft er maar een fractie gestort te worden van de huidige waarde van het betreffende instrument, waarin wordt belegd. Als de eis voor instrument bijvoorbeeld een marge eist van vijf procent, dan is er een leveraging mogelijk van twintig. In het geval van een storting van EUR 10.000 kan er een positie worden aangehouden van EUR 200.000.

Long
Met long gaan wordt kopen bedoeld en met short gaan wordt verkopen bedoeld, Als de prijzen in de markt stijgen, zal de waarde van een longpositie toenemen. Bij het long gaan in vreemde valuta wordt de handelsvaluta van het valutapaar gekocht. Bij het long gaan op USD/JPY wordt USD gekocht en JPY verkocht. U kunt ook long gaan bij aandelen door deze effecten te kopen, waarna u eigenaar blijft tot het moment dat u ze weer verkoopt en dus short gaat.

Leverage
Bij leverage wordt de mogelijkheid geboden om een positie aan te houden, die een hogere waarde heeft dan uw eigen vermogen of onderpand. Leveraging of gearing is een mogelijkheid, waarbij er slechts een deel van de waarde van het instrument gestort hoeft te worden. Indien er een marge van vijf procent vereist zal zijn voor een belegging, dan is een gearing mogelijk van 20. Met een storting van 10.000 EUR kan in deze situatie een positie worden aangehouden van 200.000 EUR.

Laatkoers
Met de laatkoers wordt de prijs bedoeld waarvoor het mogelijk is het instrument te kopen. Bij de Forex handel is dat de prijs waarvoor de handelsvaluta kan worden aangeschaft door de prijsvaluta van het valutapaar te verkopen. Bij de koop van EUR/USD 100.000 wordt er dus honderdduizend euro gekocht voor Amerikaanse dollar.

Forward – Outright
Een Forward – Outrigt is een beleggingsorder voor een Forex instrument tegen een vastgestelde prijs en op een vastgestelde datum. De prijs ervan is de spotprijs, waarbij er een correctie geldt voor het rentedifferentieel tot aan de vervaldag tussen de twee valuta. Deze orders worden vaak gebruikt als hedge om daarmee bescherming te verkrijgen tegen het risico van handelen op de buitenlandse markt.

Forward – Forwardcontract
Een Forward – Forwardcontract is een beleggingsorder in een Forex instrument tegen een vastgestelde prijs op een datum in de toekomst of om de tegengestelde transactie tegen een vaste prijs op een later datum uit te voeren.

Fibonacci
De Fibonacci band is een aanduiding van drie lijnen op een grafie, die afgeleid zijn de Fibonacci getallenreeks. Er zijn beleggers, die denken dat daarmee een opeenvolgend gebied van weerstand en ondersteuning in een markt herkend kan worden.

Positie sluiten
Een positie wordt gesloten een tegengestelde transactie te doen. Bij het kopen van USD/JPY 100.000 wordt de positie weer gesloten door de USD/JPY 100.000 te verkopen.

Delta
Bij een Forex optie geldt dat een delta van bijvoorbeeld 20 een risico heeft van 20 procent voor de spotprijs. Het is dan een spotpositie die hetzelfde is als 20 procent van het fictieve bedrag van de betreffende optie. Indien er sprake is van een optie met een delta 20, dan zal dat duiden op de waarschijnlijkheid dat 20 procent van deze optie in the money zal worden uitgeoefend. De delta is een verhouding, die de prijswijziging van een onderliggende waarde vergelijkt met de daaruit voortvloeiende wijziging in de prijs van een derivaat.

Dagorder
Een dagorder is een order, die een geldigheid heeft van één dag. Als de order op de dag niet is uitgevoerd, zal deze aan het einde van de dag automatisch worden geannuleerd. Bij de Forex handel geldt een dagorder tot het einde van de dag 22.00 GMT en voor aandelen geldt een dagorder tot aan het einde van de beurstijd.

Bull
Met een bull wordt een belegger bedoeld, die het vermoeden heeft dat de prijzen zullen stijgen. Er kan ook sprake zijn van een bullish markt en dat betekent een markt met stijgende prijzen. Een bull markt betekent daarentegen weer dat de prijzen met minimaal twintig procent zijn gestegen binnen een samenhangende periode.

Biedprijs
De biedprijs is de prijs waartegen het instrument verkocht kan worden. Bij een Forex belegging is de biedprijs dus de prijs waarvoor de handelsvaluta verkocht kan worden door de prijsvaluta van het valutapaar te kopen. Voor een verkoop van USD/JPY 100.000, wordt er 100.000 Amerikaanse dollar verkocht en worden er Japanse Yens gekocht.

Beleggen in valuta
Beleggen in valuta is beleggen in Forex, handelen in valuta of beleggen in FX.

Bear
Een bear is een belegger, die het vermoeden heeft dat de prijzen zullen gaan dalen. Met een bearish markt wordt een dalende prijzen markt genoemd en een bear markt betekent dat de prijzen met twintig of meer procent zijn gedaald in een periode.

Basisvaluta
In de Forex handel is de basisvaluta het instrument dat de belegger zal kopen of verkopen. Bij UR/USD is de basisvaluta de EUR. Dat betekent dat een EUR eenheid een variabel bedrag aan USD waard is. Bij het kopen van EUR wordt er in USD betaald en bij de verkoop van EUR wordt de USD ontvangen. De EUR is bij EUR/USD de basisvaluta en de USD is hier de variabele valuta